慧通綜合報道：

(2013年2月27日)中國正在計劃制定規(guī)則對規(guī)模日益擴大的影子銀行系統(tǒng)進行限制，包括要求銀行提供范圍更廣的在資本負債表之外向客戶出售的投資產(chǎn)品信息披露。

消息人士表示，中國的影子銀行系統(tǒng)規(guī)模相比2008年已經(jīng)擴大了四倍，達到了約200萬億人民幣（3.2萬億美元），或者說，這種傳統(tǒng)銀行貸款之外的信貸流已經(jīng)相當(dāng)于中國國內(nèi)生產(chǎn)總值的40%。這種資金流在2012年中國經(jīng)濟增長的重振過程中至關(guān)重要，但是銀行業(yè)分析人士和評級機構(gòu)也都警告說，影子銀行業(yè)對中國經(jīng)濟的穩(wěn)定性已經(jīng)是越來越嚴肅的風(fēng)險。

消息人士表示，除了要求更多的信息披露之外，監(jiān)管機構(gòu)還在討論是否對銀行可以發(fā)行的投資產(chǎn)品在其持有的資產(chǎn)總量中的百分比設(shè)定一個嚴格限制。綜合各種措施之后，新的監(jiān)管規(guī)則有望通過使得銀行更難以將存款業(yè)務(wù)的資金導(dǎo)入資產(chǎn)負債表以外工具，而使得過去一段時間以來爆炸性增長的中國影子銀行業(yè)進入慢速擴張。

不過這些新規(guī)則也不會是中國影子銀行業(yè)的終結(jié)。這更多的是反映決策層的一種共識，那就是銀行系統(tǒng)以外的信貸資金流是一個健康的發(fā)展，但是這種發(fā)展應(yīng)該是被監(jiān)控而且受到限制的。

一個對規(guī)則草案的制定過程有所了解的消息人士表示，信息披露要求將會在3月底或者4月初在上海進行試運行。銀行將被要求向本地監(jiān)管機構(gòu)注冊其發(fā)行的財富管理產(chǎn)品，也就是類似存款，但是收益率更高，而且大多數(shù)不在銀行資產(chǎn)負債表上的金融工具。這個消息來源指出，“主要目的是監(jiān)控財富管理產(chǎn)品的風(fēng)險，信息披露將會完全包括產(chǎn)品的規(guī)模，種類，到期時間和利息支付信息。”

這個消息來源強調(diào)，只要銀行在一般情況下一年甚至更短的到期時間內(nèi)支付本金和利息，那么它們就可以很方便的繼續(xù)出售新的投資產(chǎn)品。

影響更大，目前尚處在討論階段的規(guī)則是，是否制定一個銀行發(fā)行財富管理產(chǎn)品規(guī)模的上限。兩名銀行家指出，他們已經(jīng)收到通知，監(jiān)管機構(gòu)正在考慮限制這種資產(chǎn)的規(guī)模，可能會要求產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模在銀行存款資金的20%以下。

以目前的規(guī)模來說，財富管理產(chǎn)品的資產(chǎn)規(guī)模相當(dāng)于中國銀行系統(tǒng)存款總量的10%，但是需要考慮到這是從三年前的接近零點發(fā)展而來的。小規(guī)模銀行實際上在發(fā)行財富管理產(chǎn)品上更加激進，這也是它們吸引客戶的一個手段，部分銀行的產(chǎn)品規(guī)模已經(jīng)接近了這個20%的標準。

不過目前還不清楚可能制定的上限將是一個被強制執(zhí)行的規(guī)則，還是僅僅是對銀行的一個指導(dǎo)性要求。

直到最近，監(jiān)管機構(gòu)還是對影子金融持有幾乎放任的立場，主要理由是認為這是將資金流導(dǎo)出銀行的重要組成部分，歷史上，中國的銀行系統(tǒng)通過傳統(tǒng)的貸款形式提供約90%的信貸資金。

中國人民銀行行長周小川在2012年晚些時候的發(fā)言中指出，相比主要發(fā)達國家，中國的影子銀行在規(guī)模上還是很小，而且被控制地更好。發(fā)達國際的對沖基金和投資銀行所進行的借貸被認為是全球性金融危機爆發(fā)的一個重要原因。

文章來源：慧通農(nóng)牧信息資訊轉(zhuǎn)載，歡迎交流垂詢！電話：028-65162618，信息咨詢：028-65162618-808，銷售：028-65162618-807。