慧通綜合報道：

(2013年1月7日)2012年底，“城鎮(zhèn)化”概念使不少投資者減虧、扭虧甚至大賺。作為一項重要政策，城鎮(zhèn)化絕不會是曇花一現(xiàn)的題材，它或?qū)⒇灤?013年全年，并影響未來很長一段時間的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，進而深刻改變A股的投資邏輯。盡管前期房地產(chǎn)、基建等城鎮(zhèn)化相關(guān)概念炒作已經(jīng)降溫，但隨著地方“兩會”的逐漸召開，有關(guān)城鎮(zhèn)化的各項議題又將成為市場關(guān)注的焦點，并進而引發(fā)新一輪的炒作熱情。

事實上，關(guān)于“城鎮(zhèn)化”的各項重磅新聞已經(jīng)甚囂塵上。不管是媒體曝光的《全國促進城鎮(zhèn)化健康發(fā)展規(guī)劃（2011～2020年）》，還是浙江省開展撤鎮(zhèn)設市試點、廣安將成為城鎮(zhèn)化試點城市的消息，都預示著城鎮(zhèn)化概念的炒作又將卷土重來。

隨著地方“兩會”即將召開，城鎮(zhèn)化概念第二波行情的時間窗口也日益臨近。城鎮(zhèn)化概念第一波炒作中，水泥、機械、地產(chǎn)、農(nóng)業(yè)等板塊齊齊飆漲，那在第二波行情中，又將出現(xiàn)哪些熱點呢？

城鎮(zhèn)化炒作迎來第二波
“十八大”報告將城鎮(zhèn)化放在了兩個十分重要的位置：一是城鎮(zhèn)化成為全面建成小康社會的載體，二是城鎮(zhèn)化成為經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的載體。

顯然，城鎮(zhèn)化已經(jīng)成為中國經(jīng)濟發(fā)展的重中之重。在此背景下，從11月底開始，A股城鎮(zhèn)化概念第一波炒作興起，且炒作重點圍繞農(nóng)村改革和城市基建展開。

輝隆股份代表的是農(nóng)資流通、新研股份代表的是農(nóng)業(yè)機械化、秦嶺水泥則代表的是城鎮(zhèn)基建，而地產(chǎn)股的強勢表現(xiàn)則代表了城鎮(zhèn)化趨勢下房地產(chǎn)的漲價邏輯。

不過，在持續(xù)上漲1個多月后，無論是農(nóng)業(yè)股、機械股、水泥股還是地產(chǎn)股都顯出疲態(tài)，呈現(xiàn)出橫盤震蕩態(tài)勢，城鎮(zhèn)化概念迫切需要新的熱點出現(xiàn)。

隨著2013年的到來，城鎮(zhèn)化概念第二波的時間窗口已經(jīng)出現(xiàn)，這就是各地區(qū)陸續(xù)召開的“兩會”。

地方“兩會”或熱議城鎮(zhèn)化
在1月底之前，全國各地的“兩會”都將陸續(xù)開幕。有分析人士指出，在地方“兩會”上，城鎮(zhèn)化將成為與會代表熱議的話題之一。

“兩會”尚未召開，不少地方已在謀劃如何打好城鎮(zhèn)化這張牌。

新年伊始，有報道稱，?？谑薪y(tǒng)籌城鄉(xiāng)綜改試驗區(qū)已經(jīng)上報國家發(fā)改委，正等待批復。而早在2012年12月25日，浙江省發(fā)改委主任孫景淼就提出 “開展撤鎮(zhèn)設市的制度和路徑研究”。在隨后召開的“小城市培育試點工作現(xiàn)場推進會”上，更是傳出的浙江 “初步考慮建立小城市試點鎮(zhèn)用地指標單列制度，爭取國家在浙江率先開展撤鎮(zhèn)設市試點，將條件具備的鎮(zhèn)升格為小城市”等消息。

在西部，去年11月30日，國家發(fā)改委批復了川渝合作示范區(qū) （廣安片區(qū)）建設總體方案。在該方案中，提及的“適時調(diào)整行政區(qū)劃，支持廣安申報較大的市”。此后，廣安地區(qū)的上市公司廣安愛眾在橫盤近一年后突然漲停，隨后有消息稱廣安將成為城鎮(zhèn)化試點城市，甚至有可能成為繼喀什后，西部第二個經(jīng)濟特區(qū)。

有消息稱，目前不少地區(qū)有意申報城鎮(zhèn)化試驗區(qū)，而即將開幕的地方“兩會”必將出現(xiàn)此類消息的“大爆發(fā)”，從而拉開城鎮(zhèn)化概念第二波行情的序幕，相關(guān)地區(qū)的受益上市公司也將成為資金關(guān)注的重點。

政策落實在三月份
在地區(qū)“兩會”熱炒城鎮(zhèn)化建設之后，城鎮(zhèn)化各項政策的落實還要靜待全國“兩會”。2013年的“兩會”時間是在3月初。

此時，城鎮(zhèn)化概念或?qū)⑦M入第三波，真正受益于城鎮(zhèn)化建設的上市公司將脫穎而出。

國海證券分析師馬金良指出，城鎮(zhèn)化建設中必須實現(xiàn)的政策前提包括土地改革、戶籍改革、收入分配制度改革、社會保障制度改革等四大類。

這其中，土地改革主要內(nèi)容是土地流轉(zhuǎn)以及土地的集約使用。此前，農(nóng)資流通、農(nóng)業(yè)機械股炒作的思路有望再現(xiàn)；戶籍改革的目的是實現(xiàn)農(nóng)村轉(zhuǎn)移人口的市民化。顯然，隨著城鎮(zhèn)化人口的增多，生活水平的提高，商業(yè)零售、地產(chǎn)等消費股將受益；收入分配改革需要從工資、稅收、福利三方面調(diào)整收入分配結(jié)構(gòu)、強調(diào)二次分配的公平、減少灰色收入、壟斷國企改革、提高低收入群體收入，讓全民分享改革發(fā)展成果。這有望提高農(nóng)村居民收入，從而帶來消費升級；社會保障制度改革的主要方向是教育改革、醫(yī)療改革等。這關(guān)系到農(nóng)村人口進城后的一系列配套措施。這類政策將利好教育、醫(yī)藥、醫(yī)療保健類個股。

投資方向1—重大工程創(chuàng)造新需求樓市預期繼續(xù)向好
據(jù)報道，圍繞未來城鎮(zhèn)化戰(zhàn)略布局，下一步國家將統(tǒng)籌推進鐵路、公路、水運、航空、輸油氣管道和城市交通基礎(chǔ)設施建設，以支撐和引導城鎮(zhèn)化。有分析人士指出，隨著西氣東輸項目的全面啟動、南水北調(diào)工程竣工時間的日益臨近，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司值得重點關(guān)注。

兩大工程帶動管道需求
不可否認，龍泉股份是近期市場中的一只牛股，其背后的故事，就是公司不斷中標河南南水北調(diào)工程PCCP管道大單。

《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，河南屬于南水北調(diào)工程中線，其主體和配套工程需要在2013年完成。“中國南水北調(diào)網(wǎng)”顯示，河北省南水北調(diào)中線主體工程也會在今年建成。有券商分析師認為，河北和山東段的配套工程招投標進度會加快，對相關(guān)管道企業(yè)形成利好。

瞄準南水北調(diào)中線工程的企業(yè)不在少數(shù)。地處新疆的國統(tǒng)股份去年11月14日公告，公司將募投項目進行了大規(guī)模變更，其中最為引人注意的是公司將原來在新疆的募投項目改在天津。有分析人士指出，在南水北調(diào)中線工程中，公司今年和明年將迎來大規(guī)模建設期，管道需求爆發(fā)，公司來天津設廠也有分一杯羹的意圖。

據(jù)媒體報道，去年10月16日，西氣東輸三線工程項目在北京、新疆、福建同時開工，這也意味著西氣東輸全面啟動。據(jù)了解，西氣東輸三線建設總投資1250億元，將于2015年全線貫通。

華泰證券研究認為，隨著西氣東輸三線招標的啟動，全國管道建設開始提速；今年中石油的中緬管線和中石化的新粵浙管線均有望啟動招標，這兩條管線的規(guī)劃長度分別為1727和7373公里，估算將帶動耗管量約400萬噸以上。

西氣東輸氣源地的新疆浩源前期就受到熱捧，公司主營業(yè)務為天然氣輸送及銷售。不過，隨著西氣東輸項目的啟動，分析指出，對相關(guān)公司而言，影響最直接的則是管道生產(chǎn)企業(yè)。目前主要涉足輸氣管道制造的公司為玉龍股份和金洲管道。

樓市向好預期提升
盡管房地產(chǎn)仍然遭遇到國家的嚴厲調(diào)控，不過相關(guān)數(shù)據(jù)卻顯示，房地產(chǎn)投資增速正在扭轉(zhuǎn)。據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的消息，2012年1～11月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資6.48萬億元，同比名義增長16.7%，這也是去年1～7月全國房地產(chǎn)投資增速跌破16%以后，首次反彈至16%以上。

有分析人士指出，在新型城鎮(zhèn)化下，我國的城鎮(zhèn)化率將得到較大的提升。伴隨著城鎮(zhèn)化一起到來的將是大量的農(nóng)民進城，以及大量的住房、教育、醫(yī)療等資源的需求。

除此之外，近期房地產(chǎn)公司紛紛出手拿地，制造多個“地王”。有分析人士表示，地王效應會給購房者心理造成壓力，而近期房地產(chǎn)市場成交量開始顯現(xiàn)回暖跡象。

二級市場上，房地產(chǎn)個股的表現(xiàn)也精彩紛呈。保利地產(chǎn)逼近2009年的高點，陽光城、華夏幸福兩只地產(chǎn)股早已一飛沖天，迭創(chuàng)新高。

中投證券研究認為，雖然今年國家對樓市的調(diào)控不會放松，但商品房銷售面積等先行指標已出現(xiàn)好轉(zhuǎn)跡象，相關(guān)房地產(chǎn)上市企業(yè)仍然值得關(guān)注。

投資方向2—城市群戰(zhàn)略出爐“設市概念”公司迎機遇
日前有媒體報道，由國家發(fā)改委牽頭，財政部、國土資源部、住建部等十多個部委參與編制的《全國促進城鎮(zhèn)化健康發(fā)展規(guī)劃 （2011～2020年）》（以下簡稱《規(guī)劃》）將于今年全國“兩會”前后對外頒布?！兑?guī)劃》將涉及全國20多個城市群、180多個地級以上城市和1萬多個城鎮(zhèn)的建設，為新型城鎮(zhèn)化提供了發(fā)展思路，提出了具體要求。

業(yè)內(nèi)人士指出，元旦前夕A股市場有關(guān)撤縣、鎮(zhèn)設市的相關(guān)個股受到追捧，本次《規(guī)劃》出臺涉及20多個城市群、上萬城鎮(zhèn)，東部地區(qū)中心鎮(zhèn)、中西部地區(qū)縣城等相關(guān)區(qū)域內(nèi)上市公司有望繼續(xù)受到資本市場的追捧。

中小城市被重點關(guān)注
根據(jù)《規(guī)劃》，未來新型城鎮(zhèn)化建設將遵從 “公平共享”、“集約高效”、“可持續(xù)”三個原則，按照“以大城市為依托，以中小城市為重點，逐步形成輻射作用大的城市群，促進大中小城市和小城鎮(zhèn)協(xié)調(diào)發(fā)展”的要求，推動城鎮(zhèn)化發(fā)展由速度擴張向質(zhì)量提升轉(zhuǎn)型。

對于新型城鎮(zhèn)化戰(zhàn)略布局，在東部地區(qū)，優(yōu)化提升京津冀、長三角和珠三角城市群，逐步打造更具國際競爭力的城市群；在中西部資源環(huán)境承載能力較強的地區(qū)，培育壯大若干城市群。在此基礎(chǔ)上，優(yōu)先發(fā)展區(qū)位優(yōu)勢明顯、基礎(chǔ)條件較好的中小城市，有重點地發(fā)展小城鎮(zhèn)，把有條件的東部地區(qū)中心鎮(zhèn)、中西部地區(qū)縣城和重要邊境口岸逐步發(fā)展成為中小城市。

某券商策略分析師告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，《規(guī)劃》首先強調(diào)的是城市群的建設，而城市群并不是已有大城市的發(fā)展，它是中心鎮(zhèn)、中西部地區(qū)的縣城、重要的邊境口岸。這些地方由鎮(zhèn)、縣城發(fā)展為中心城市，首先要解決的是土地的自由流轉(zhuǎn)。土地流轉(zhuǎn)后，農(nóng)民進入城市，規(guī)?；?jīng)營將得以實現(xiàn)，同時土地集約使用，增強土地利用率和農(nóng)民收入分配，也將加快農(nóng)村轉(zhuǎn)移人口市民化。當農(nóng)民變?yōu)槭忻窈?，相關(guān)配套設施如社會福利、公用事業(yè)建設、農(nóng)民收入分配等也將一并跟上，這也是發(fā)展為中小城市的基礎(chǔ)。

“土地改革是最艱難的一項政策，它的自由流通并不是強迫農(nóng)民放棄土地。”上述券商策略分析師認為，它必須是遵循自愿的原則，上述《規(guī)劃》以重要的區(qū)域就地進行中小城市發(fā)展，或許是土地改革一項嘗試。

新主題投資：“設市概念”
在上述《規(guī)劃》中，有關(guān)建立城市群，以東部、中西部及邊貿(mào)口岸的鎮(zhèn)、縣發(fā)展為中小城市，這又帶來怎樣的投資機遇呢？

上述事件性投資機會可以歸納為撤鎮(zhèn)、縣設市概念。實際上在元旦前，A股市場的相關(guān)概念股就已騰空出世，其觸發(fā)因素是浙江27個小城市入選培育試點的中心鎮(zhèn)，由此帶動寧波建工、方正電機等個股強勢漲停。

某券商策略分析師認為，設市概念有望推升A股市場城鎮(zhèn)化另一類主題投資機會，區(qū)域內(nèi)相關(guān)上市公司有望得到市場的持續(xù)關(guān)注。

其實這類概念背后的投資邏輯，一是行政放權(quán)帶動相關(guān)公司的發(fā)展壯大，比如地方優(yōu)惠政策，稅收優(yōu)惠補貼，土地市場的優(yōu)惠等；二是發(fā)展成中小城市，城市面積的擴大勢必對土地的需求增大，區(qū)域內(nèi)擁有土地的上市公司有望得到更好的溢價，比如可能因城市的發(fā)展進行搬遷，上市公司廢舊庫房有望產(chǎn)生溢價等；三是行政放權(quán)后，已有的上市公司將會用好的平臺去發(fā)展生產(chǎn)、拓展客戶，從行政放權(quán)的角度其本身也將對區(qū)域內(nèi)上市公司構(gòu)成利好。

盡管上述《規(guī)劃》并未正式對外公布，因此具體涉及哪些省、縣、鎮(zhèn)發(fā)展中小城市尚不得而知，但《規(guī)劃》中指明了三大區(qū)域：東部地區(qū)中心鎮(zhèn)、中西部地區(qū)縣城、重要邊貿(mào)港口。

首先看東部地區(qū)中心鎮(zhèn)。前期浙江撤鎮(zhèn)設市可能是一個導向，其官方微博也表示出爭取國家在浙江率先開展撤鎮(zhèn)設市試點的意愿，因此，區(qū)域內(nèi)的上市公司如浙江諸暨市店口鎮(zhèn)露笑科技、海亮股份、萬安科技；余杭區(qū)塘西鎮(zhèn)的寶鼎重工等有望受到資金的持續(xù)跟蹤；再看重要的邊防港口，位于廣西北海的北海港、北海國發(fā)，以及受益于中朝邊境經(jīng)濟區(qū)開發(fā)的曙光股份、長春經(jīng)開等有望受益；盡管中西部撤縣設市的具體區(qū)域還未出臺，不過投資者也可以從陜西、青海、貴州等相關(guān)省份選擇并關(guān)注相應的上市公司標的。

投資方向3—軌道交通將與城鎮(zhèn)化并駕齊驅(qū)
城市軌道交通系統(tǒng)已被證明是對城市土地進行高效使用的必要手段，而城際鐵路則代表著城市之間低廉且快速的流通通道。發(fā)展軌道交通是推進城鎮(zhèn)化的必要條件，在城鎮(zhèn)化全面鋪開的大背景下，軌道交通將迎來重大機遇。

城市軌道
城市軌道交通在未來將成為公共交通系統(tǒng)中最主要的組成部分。公開數(shù)據(jù)表明，國外一線大城市如紐約、巴黎、倫敦等的軌道交通客運量占公共交通系統(tǒng)的80%以上，而國內(nèi)城市軌道交通比較發(fā)達的北京、上海等城市城軌客運量不到40%。而其他二線城市大多處于軌道交通剛起步的階段，其后續(xù)提升空間巨大。

2012年9月份，發(fā)改委集中批復了全國多個城市的軌道交通建設規(guī)劃，城軌在建投資規(guī)模超過1.2萬億。發(fā)改委對發(fā)展軌道交通的城市提出的基本指標是城市人口達到300萬，我國達到300萬以上人口的城市已有50個，但目前只有30多個城市擁有或已經(jīng)規(guī)劃軌道交通，其他城市尚處于空白狀態(tài)。以重慶市為例，重慶已開通三條地鐵和輕軌線路，但仍規(guī)劃在2020年前還將開通另外7條線路，未來幾年重慶的城市軌道建設項目將持續(xù)高速發(fā)展。

在城市軌道交通建設中，建筑工程企業(yè)分得訂單總額最大。隧道股份在長三角地區(qū)主要涉及地鐵及隧道等項目，隧道項目上市場占有率領(lǐng)先同類企業(yè)。國泰君安證券在近期的一份調(diào)研中指出，隨著基礎(chǔ)建設投資逐漸加大，地方政府資金面有所好轉(zhuǎn)，公司今年的地鐵及隧道項目將好于2012年。

城際鐵路
城鎮(zhèn)化發(fā)展到一定程度，中心城市將逐漸難以滿足人口和經(jīng)濟的增長，城市之間、城市群之間的人才交流、貿(mào)易往來，都需要更加方便快捷的交通方式將城市與城市、城市群與城市群連接在一起。在這個基礎(chǔ)上，一線大城市將逐漸形成郊區(qū)化、衛(wèi)星城的模式，二三線城市則將向城市群發(fā)展。

鐵道部在2012年四次上調(diào)鐵路基礎(chǔ)建設年度投資目標，這比年初的預算提高了27%，2012年四季度以來，鐵路投資開始加速，鐵路固定資產(chǎn)投資額由年初的全年5160億上調(diào)至6300億元，其中鐵路基建投資從4060億元大幅上調(diào)至5160億元。在鐵道部公布的“十二五”規(guī)劃目標中，鐵路固定資產(chǎn)投資總規(guī)模為2.8萬億，未來3年鐵路固定資產(chǎn)投資仍將平穩(wěn)增長，而長江三角洲、珠江三角洲、中原城市群、武漢城市圈等十幾個地區(qū)的城際鐵路項目都將規(guī)劃建設。

二級市場上，中國鐵建在鐵路建設領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位，同時在地鐵建設的市場占有率高達50%，是軌道交通建設的龍頭級企業(yè)。同時還可關(guān)注中國南車，其動車組收入占比接近30%，公司同時還生產(chǎn)城軌地鐵，將受益城軌項目的集中爆發(fā)。

私募觀點—新型城鎮(zhèn)化概念將持續(xù)很多年
2013新年伊始，《每日經(jīng)濟新聞》邀請了三家陽光私募管理人，他們分別是匯利資產(chǎn)總經(jīng)理何震、新海天投資總監(jiān)楊虎、挺浩投資總經(jīng)理康浩平，共同探討了新型城鎮(zhèn)化帶來的投資機遇。

NBD：您認為新型城鎮(zhèn)化是個怎樣的主題，能否成為2013年的投資主線。

何震：城鎮(zhèn)化的核心是農(nóng)村人口轉(zhuǎn)移到城鎮(zhèn)，而不是單純往城市涌入建高樓、建大廈。與傳統(tǒng)提法比較，新型城鎮(zhèn)化更強調(diào)內(nèi)在質(zhì)量的全面提升。城鎮(zhèn)化是個很大的主題，如果城鎮(zhèn)化能夠順利實施推廣，不僅能夠拉動消費與投資，而且能夠使工業(yè)、農(nóng)業(yè)與改革協(xié)調(diào)發(fā)展。應該來說，這個大主題會持續(xù)很多年，涉及的面也非常廣泛，因此在今年的投資中還是需要密切關(guān)注其進展以及相應的可能會受益的公司。

楊虎：從現(xiàn)在來看，新型城鎮(zhèn)化是個宏觀概念，上一輪牛市時就提及過城鎮(zhèn)化的概念，而此次是把新型城鎮(zhèn)化提到了一個戰(zhàn)略新高度，這個方向是非常好的，將大中小城市和小城鎮(zhèn)連接起來，促進不同規(guī)模的城市和小城鎮(zhèn)的共同發(fā)展，這對于擴大內(nèi)需是有很大幫助的。

康浩平：新型城鎮(zhèn)化確實可以較快速地推動我國經(jīng)濟的企穩(wěn)向好。現(xiàn)在來看，出口持續(xù)低迷，促進消費方面也難見成效，新型城鎮(zhèn)化主要是投資，一旦實施見效很快。不過新型城鎮(zhèn)化似乎又與經(jīng)濟轉(zhuǎn)型有矛盾，新型城鎮(zhèn)化強調(diào)的是投資拉動，經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的目標是以消費拉動，兩方面如果要更好地結(jié)合在一起，可能還需要進一步完善政策。我認為新型城鎮(zhèn)化會延續(xù)十年以上，隨著政策的傾斜，相應配套設施的完善，會刺激一些產(chǎn)業(yè)輪動發(fā)展。

NBD：您認為哪些領(lǐng)域最有可能受益于城鎮(zhèn)化？您是否參與了此次新型城鎮(zhèn)化的投資？

何震：從市場反應來看，最早反映出受益的是房地產(chǎn)行業(yè)，但是我認為房地產(chǎn)不一定真正會受益于城鎮(zhèn)化，目前來看城鎮(zhèn)化真正關(guān)注的還是中西部地區(qū)，城鎮(zhèn)化建設需要在中西部地區(qū)的三四線地區(qū)修建房屋，這些房屋的利潤肯定沒有一線城市高。同時，新型城鎮(zhèn)化抑制了農(nóng)村人口往大中城市的轉(zhuǎn)移，相應地將抑制大中城市的房地產(chǎn)消費，所以新型城鎮(zhèn)化對房地產(chǎn)的影響應該是雙重的，并沒有想象中那么樂觀。

我比較關(guān)注農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化方面和城市服務業(yè)。農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口市民化是城鎮(zhèn)化的起點，因此如何高效利用土地是新型城鎮(zhèn)化過程中的必然環(huán)節(jié)。實現(xiàn)適度規(guī)?；?jīng)營，提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)能力和效率，農(nóng)機、種子、化肥等農(nóng)資類的上市公司有望受益。同時，服務業(yè)與城市發(fā)展是高度同步的，這些集中起來的小城鎮(zhèn)需要很多的配套服務，城市服務業(yè)在經(jīng)濟中的比重將得到快速提升。例如醫(yī)院建設，小城鎮(zhèn)必然會新建醫(yī)院，專注于醫(yī)院建設的上市公司就可以直接受益；城鎮(zhèn)建設離不開環(huán)保處理，污水處理方面應該也是看點，同時，商業(yè)連鎖超市等服務業(yè)也會相應受益。

楊虎：我認為，城鎮(zhèn)化雖然方向是好的，但現(xiàn)在最主要的問題是城鎮(zhèn)化主題并沒有聚焦，沒有一個明確的導向，先發(fā)展哪個方面，如何入手都沒有細化。談到城鎮(zhèn)化，第一反應就是房地產(chǎn)，然后一系列的產(chǎn)業(yè)都可以跟城鎮(zhèn)化靠攏，這就太分散了，沒有個實質(zhì)的落腳點。因此，在沒有形成聚焦且沒有明確導向的前提下，我們對新型城鎮(zhèn)化持觀望的態(tài)度，也沒有過多地參與。

康浩平：A股這輪行情最初就是起源于城鎮(zhèn)化主題，房地產(chǎn)、建材、鐵路基建、水泥為代表的“新型城鎮(zhèn)化”題材股領(lǐng)漲。從受益情況來看，中短期肯定首先是房地產(chǎn)、水泥、工程機械等行業(yè)，或借助新型城鎮(zhèn)化和基建投資拉動而復蘇。中長期來看，如果政策面能夠處理好，汽車板塊、家電板塊、家居裝潢等都將受益，影視、醫(yī)藥保健、餐飲旅游等公司也有望成為城鎮(zhèn)化建設中消費領(lǐng)域的突出受益群體。我們目前也沒有過多參與新型城鎮(zhèn)化，我們認為它還只是一個概念，還需要更多具體政策的支持。

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