慧通綜合報道：

即將召開的中國共產(chǎn)黨十八屆三中全會吸引了全世界的目光，然而隨著會期日益臨近，與改革以及經(jīng)濟轉(zhuǎn)型概念相關(guān)板塊在前期爆炒后近期卻相對平穩(wěn)，主流資金此時選擇了減持觀望。這些資金撤退并非遠(yuǎn)離股市，而是等待會議召開后新的政策出臺。那么，十八屆三中全會將有哪些值得期待的重大改革呢？

“調(diào)結(jié)構(gòu)”助力新經(jīng)濟破冰

從宏觀層面來看，新一屆政府成立以來大力推行“促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)”的主基調(diào)，但是由于穩(wěn)增長的壓力依然較大，一些地方政府就會以穩(wěn)增長為借口來“打折扣、搞變通”。隨著近幾月經(jīng)濟數(shù)據(jù)的好轉(zhuǎn)，中國經(jīng)濟又重回“調(diào)結(jié)構(gòu)”的主基調(diào)，日前，李克強總理在國務(wù)院常務(wù)會議上要求四季度要以更大力度推進改革和結(jié)構(gòu)調(diào)整。

今年以來貨幣政策風(fēng)格成功完成了切換，沒有再為了穩(wěn)增長而大幅“放水”，所以接下來的機會在于結(jié)構(gòu)調(diào)整，過往投資拉動型經(jīng)濟將逐漸讓位于新經(jīng)濟。政府提出“調(diào)結(jié)構(gòu)”的目的就是為了“促內(nèi)需”，黨的“十七”大就開始提出，要通過提高居民的財產(chǎn)性收入來促進內(nèi)需消費，但時至今日，消費占GDP的比重并未有明顯的上升，2012年，居民消費占GDP的比重僅為35.7%，而這一數(shù)據(jù)在上世紀(jì)80年代是50%以上。未來幾年的任務(wù)就是要釋放內(nèi)需消費潛力，將消費占GDP的比重拉上去，而改善民生消費也成為一切經(jīng)濟政策的落腳點。實際上，中國經(jīng)濟向消費驅(qū)動增長模式的轉(zhuǎn)變已經(jīng)進行了一段時間，這種改變也已經(jīng)在經(jīng)濟數(shù)據(jù)中有所體現(xiàn)，比如這兩年，汽車銷售增長14%~15%，是整體經(jīng)濟增速的兩倍。

但是大消費輻射領(lǐng)域非常廣泛，站在當(dāng)前的時點，未來哪些才是最該值得關(guān)注的消費子行業(yè)呢？

老齡化社會關(guān)注養(yǎng)老股

改善民生，立足養(yǎng)老，這是近期政策的主要導(dǎo)向。我國正逐步步入老齡化社會，養(yǎng)老制度不僅是未來中國經(jīng)濟制度框架分配的重要部分，也是本屆政府民生導(dǎo)向政策重要組成部分。前段時間國務(wù)院印發(fā)了《關(guān)于加快發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的若干意見》，明確提出，明年將有規(guī)劃地在全國范圍內(nèi)展開以房養(yǎng)老相關(guān)試點，這意味著我國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)全面開啟。

2012年，全國60歲以上的老人達(dá)1.94億人，2013年突破2億人，未來將達(dá)到4.8億人。屆時，全國老齡人口數(shù)量將占全國總?cè)丝诘娜种?，占世界老齡人口的四分之一以上。“未富先老”、“用工荒”與“養(yǎng)老荒”是這輪中國老齡化的標(biāo)簽。民政部部長、全國老齡委副主任李立國表示，人口老齡化已成為我國的基本國情之一。同時，這也是拉動內(nèi)需、促進經(jīng)濟發(fā)展的優(yōu)勢所在。他建議在政府主導(dǎo)下，積極發(fā)揮市場和社會的力量，多渠道籌集資金，著力夯實養(yǎng)老事業(yè)基礎(chǔ)，健全養(yǎng)老、醫(yī)療、社會服務(wù)體系。

數(shù)據(jù)顯示，55歲的老人其藥品消費量是50歲的3~5倍，過不了幾年我國就將成為全世界最大醫(yī)藥市場。短期養(yǎng)老改革推進或?qū)⒋呋B(yǎng)老概念股。機構(gòu)預(yù)計養(yǎng)老改革有望成為又一改革熱點，建議關(guān)注改革主題催化的養(yǎng)老概念股，如養(yǎng)老地產(chǎn)(金陵飯店、世聯(lián)地產(chǎn))、醫(yī)療保健用品(魚躍醫(yī)療、愛爾眼科、通策醫(yī)療)和養(yǎng)老院(復(fù)興醫(yī)藥)、老年專用消費品(江南高纖、衛(wèi)星石化)以及保險公司等。

服務(wù)業(yè)迎爆炸式增長

國務(wù)院總理李克強近日主持召開經(jīng)濟形勢座談會時指出，須重新認(rèn)識、高度重視新經(jīng)濟。專家表示，以電子商務(wù)、信息消費等為代表的新經(jīng)濟，不僅有利于促進中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)優(yōu)化，亦可為經(jīng)濟增長提供新動力，實現(xiàn)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的平穩(wěn)換檔。今年7月，國務(wù)院常務(wù)會議研究部署加快發(fā)展節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)，促進信息消費，拉動國內(nèi)有效需求，推動經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級。

可見，未來機會在于即將到來的服務(wù)業(yè)的爆炸式增長。按照機構(gòu)預(yù)期，2014年年中我國人均GDP將突破7000美元，而7000美元之后，服務(wù)業(yè)將進入快速發(fā)展階段，根據(jù)復(fù)星投資集團的測算，7000美元之后每五年就將崛起一個規(guī)模約在3萬億的新服務(wù)產(chǎn)業(yè)，其規(guī)模相當(dāng)于如今的醫(yī)藥醫(yī)療產(chǎn)業(yè)的規(guī)模，相關(guān)的財富管理服務(wù)、信息消費、精神文化產(chǎn)業(yè)的消費將快速崛起。

實際上，近幾年新興起來的信息消費、文化消費、環(huán)保消費等產(chǎn)業(yè)規(guī)模從無到有，從小變大，增長勢頭尤為迅猛。比如文化方面，有研究顯示，當(dāng)人均GDP超過3000美元的時候，文化消費會快速增長；而當(dāng)人均GDP接近或超過5000美元時，文化消費則會進入“井噴時代”。按國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2012年中國人均GDP已經(jīng)超過6000美元，這也就意味著中國的文化消費已經(jīng)進入“井噴時代”。

隨著《泰囧》、《致青春》等影片的熱映，中國電影市場迎來新一輪消費高潮，并拉動全國電影票房收入首次在上半年突破100億大關(guān)。從消費總量來看，2010年全國城鄉(xiāng)文化消費總量約1萬億元，機構(gòu)預(yù)計，到2020年全國文化消費需求總量將達(dá)16.65萬億元。事實上，隨著居民收入水平的提高，人們的精神需求也在不斷提高，加之國家現(xiàn)在非常重視文化內(nèi)容建設(shè)，這都為文化消費創(chuàng)造了巨大空間。文化消費既包括文化產(chǎn)品、文化用品的消費，也包括文化服務(wù)的消費。值得注意的是，隨著文化產(chǎn)業(yè)數(shù)字化，青少年逐漸成為消費主體，消費行為也出現(xiàn)新的變化，電子書、在線視頻等數(shù)字文化產(chǎn)業(yè)消費支出逐漸上升。

在新興消費中，圍繞互聯(lián)網(wǎng)的相關(guān)消費近幾年對經(jīng)濟的貢獻(xiàn)度較大。據(jù)測算，互聯(lián)網(wǎng)今年的銷售額能占到社會零售總額的9%，即9%的社會零售總額是通過電子商務(wù)的。業(yè)內(nèi)預(yù)計該比例將來每三年翻一番，幾乎所有的商品售賣渠道都將受到互聯(lián)網(wǎng)的影響。當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)顛覆傳統(tǒng)行業(yè)的時候，互聯(lián)網(wǎng)本身正在被移動互聯(lián)網(wǎng)顛覆。截止到今年5月份，移動互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)已經(jīng)比互聯(lián)網(wǎng)高出了28.9%，而且這一比例還在迅猛增長，業(yè)內(nèi)預(yù)計年底移動互聯(lián)網(wǎng)用戶有望將比PC互聯(lián)網(wǎng)高出50%，未來高成長的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)就是移動互聯(lián)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)金融和大數(shù)據(jù)，還有伴生出來的一些高成長行業(yè)，如物流、快遞、分布式倉儲等等。

從政策角度上看，高速率、高效能的網(wǎng)絡(luò)設(shè)施是發(fā)展智慧城市、電子商務(wù)、移動互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等新型經(jīng)濟體的基礎(chǔ)，成為未來經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的重要保障。與落后產(chǎn)能相比，信息消費尚處起步階段，流量、終端、內(nèi)容及多樣化的信息尚處于爆發(fā)增長初期，這種形態(tài)下的消費，短期不會出現(xiàn)供過于求的風(fēng)險，作為基礎(chǔ)承載的網(wǎng)絡(luò)設(shè)施，短期內(nèi)也不會出現(xiàn)所謂的產(chǎn)能過剩。接下來，政府有可能隨著信息消費需求的不斷增長，進一步加大基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)方面的建設(shè)投資。

環(huán)境治理迫在眉睫

在制造業(yè)方面，加快實施創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略，大力培育新興產(chǎn)業(yè)，解決能源治理污染是當(dāng)前輿論與政策的焦點。近日，華北多地連現(xiàn)嚴(yán)重霧霾天氣，隨著天氣轉(zhuǎn)寒，火電企業(yè)及居民取暖用煤需求量也呈現(xiàn)上升趨勢，預(yù)計各地PM2.5值將迎來年度高峰。

環(huán)境保護法修訂案(草案)10月21日進行了三審。草案新增加規(guī)定，各級人民政府應(yīng)當(dāng)加大保護和改善環(huán)境、防治污染和其他公害的財政投入，提高財政資金的使用效益。草案明確，國家采取財政、稅收、價格、政府采購等方面的政策和措施，支持環(huán)境保護技術(shù)裝備、資源綜合利用和環(huán)境服務(wù)等環(huán)境保護產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

環(huán)保部污染防治司原司長趙華林曾經(jīng)透露，“大氣十條”的投資需求將達(dá)1.7萬億元。北京市環(huán)保局副局長方力曾經(jīng)公開表示，在未來5年治理大氣污染的過程中，全社會預(yù)計將投入資金近萬億元。日前，中央財政安排50億元資金，全部用于京津冀及周邊地區(qū)(蒙晉魯)大氣污染治理工作。

隨著政策的不斷加碼，環(huán)保股的機會也將層出不窮。從當(dāng)前涉PM2.5的題材來看，空氣環(huán)保治理概念股主要有：防塵口罩、脫硫脫硝、PM2.5監(jiān)測、空氣污染治理等4個方面。

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