慧通綜合報道：

“牛根生系”金蟬脫殼
依次離開的原蒙牛元老們，除了隱匿在慈善背后的牛根生之外，

紛紛在乳業(yè)開辟了新的戰(zhàn)場，一個新的“蒙牛系”戰(zhàn)隊呼之欲出，

似乎正要上演一出新的大片。

2012年7月31日，楊文俊謝幕。作為最后一個留守蒙牛的原創(chuàng)始團隊的高管，他的離開，或許意味著蒙牛至此已經(jīng)徹底告別從前的自己。

從當年“空手套白狼”建立與伊利并駕齊驅的乳業(yè)帝國，到立誓“打造百年老店”，再到“三聚氰胺”及其后一系列產(chǎn)品質量及商業(yè)運作丑聞，從“絕不減持蒙牛股票”到如今與蒙牛再無瓜葛，牛根生一手打造的“蒙牛傳奇”稱得上是中國商業(yè)史上絕無僅有的一部長片。

而今，隨著央企中糧集團有限公司(簡稱“中糧”)及歐洲最大乳企愛氏晨曦(ARLA Foods)成為蒙牛乳業(yè)(微博)(02319.HK)最大的兩個股東，蒙牛身上的“牛氏印記”也在一步步淡化，正步入一個新時代。

而依次離開的原蒙牛元老們，除了隱匿在慈善背后的牛根生之外，則紛紛在乳業(yè)開辟了新的戰(zhàn)場，一個新的“蒙牛系”戰(zhàn)隊呼之欲出，似乎正要上演一出新的大片。

高層換血完成
連任6年蒙?？偛玫臈钗目〉碾x開其實早有先兆。2012年4月，中糧集團旗下中糧地產(chǎn)原副總經(jīng)理孫伊萍空降接替楊文俊成為蒙牛乳業(yè)總裁兼執(zhí)行董事。

2009年7月，中糧聯(lián)手厚樸基金收購蒙牛乳業(yè)20%的股份并成為其最大股東之時曾承諾：三年內不插手蒙牛的經(jīng)營。如今三年之約剛到，中糧即果斷出手，足見其改造蒙牛之心切。

蒙牛公告稱，“在楊先生及團隊的管理下，本集團持續(xù)發(fā)展，并成為中國乳制品行業(yè)的領導者之一，業(yè)務已上軌道，楊先生認為是時候辭去本公司董事一職，以求可發(fā)展其個人事業(yè)。”

“這已經(jīng)給足了楊文俊臺階，無論如何，在這幾年間他都應該為蒙牛發(fā)生的所有食品安全問題負一定的責任，無論是他還是牛根生或者是其他高管的離開都是如此。”一位接近蒙牛的業(yè)內人士對本刊記者表示。

“當年如果不是中糧出手，蒙牛早岌岌可危了。牛根生選擇央企背景的企業(yè)來接手蒙牛是經(jīng)過深思熟慮的。”廣州市奶業(yè)協(xié)會會長王丁棉對記者表示。

2008年爆發(fā)的“三聚氰胺事件”曾將蒙牛拖入巨大的資金鏈危機。其2008年財報顯示，當年虧損9.24億元人民幣，超過其2007年全年利潤，與此同時，其股價也一路狂瀉。

2008年11月，在一個企業(yè)家的聚會上，牛根生稱公司遇到嚴重的資金問題，可能被外資惡意收購，并一度激動落淚，而在會后，牛根生還寫就了那封流傳甚廣的“萬言書”。此舉得到了包括聯(lián)想的柳傳志、新東方的俞敏洪(微博)及中海油的傅成玉等人的支持。

盡管當時中糧并未現(xiàn)身，但牛根生所宣傳的“蒙牛危機”卻成為二者合作的催化劑。

“從這個合作帶給雙方的利益來說，蒙牛獲得的遠比付出的大得多。食品安全問題已令市場對蒙牛的信任度大跌，品牌形象也嚴重受損，并引發(fā)了經(jīng)營風險。”王丁棉認為。

就在中糧入主蒙牛前夕，蒙牛鬧出了另一樁丑聞。2009年2月，蒙牛被指特侖蘇添加劑OMP不合法，經(jīng)衛(wèi)生部等六部委組織專家研討認為，盡管該產(chǎn)品不會傷害人體健康，但未經(jīng)衛(wèi)生部批準而添加OMP違反了《食品衛(wèi)生法》，并擅自夸大宣傳產(chǎn)品功能。

在中糧入主之后，從財務數(shù)據(jù)上來說，蒙牛漸漸恢復了元氣。蒙牛乳業(yè)財報顯示，2009年其全年利潤約為12.2億元人民幣，已恢復至2007年的水平，而2010及2011年兩年的利潤分別為13.6億元及17.9元億人民幣。

這并不代表蒙牛的品牌形象也恢復如前。盡管輸入了央企的血液，以銷售導向戰(zhàn)略野蠻生長的蒙牛依然保持著在產(chǎn)品質量和社會責任感方面的嚴重缺陷。

據(jù)不完全統(tǒng)計，以下為“三聚氰胺事件”后蒙牛涉及的一些食品安全案例：

2010年4月，陜西周至縣馬召鎮(zhèn)18名學生飲用蒙牛核桃奶后食物中毒；2011年4月22日，陜西榆林市700多名小學學生喝完蒙牛學生奶后食物中毒；2011年11月，廣東省工商局第三季度雪糕飲料食品質量監(jiān)測中發(fā)現(xiàn)蒙牛12個批次的雪糕被查出菌落總數(shù)及大腸菌群超標；2012年12月，國家質檢總局在對液體乳產(chǎn)品進行的抽檢中，蒙牛乳業(yè)(眉山)有限公司生產(chǎn)的一批次產(chǎn)品被檢出致癌物黃曲霉素M1超標140%。

這自然會令身為央企、當以社會責任為重的中糧感到難堪。2012年3月底中糧董事長寧高寧在接受香港媒體采訪時曾表示“企業(yè)發(fā)展一定要以質量為最首要考慮，其次才是規(guī)模、盈利等，因此他不滿意蒙牛過去3年的表現(xiàn)。”

再造蒙牛之困
“要想改變蒙牛的基因必須從換高層開始，否則即使中糧有什么意圖也執(zhí)行不下去。從這三年的發(fā)展可以看出，蒙牛與以前毫無區(qū)別，仍然是靠砸下巨大的營銷廣告費用來維持市場份額，就是這種無序擴張使奶源供應緊張，從而成為三聚氰胺事件的推手之一。”王丁棉說。

2012年6月15日，蒙牛又引入了一位新股東，歐洲最大的乳品企業(yè)愛氏晨曦(ARLA Foods)。在中國和丹麥兩國政府多位領導人的共同見證下，蒙牛與愛氏晨曦在哥本哈根簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，后者以22億港元入股蒙牛，持股約5.9%，成為繼中糧之后的第二大戰(zhàn)略股東。

愛氏晨曦并不單是入股，還將在未來逐步參與到蒙牛的管理中去。

與愛氏晨曦的合作無疑將為蒙牛在奶源管理、質量可追溯及產(chǎn)品研發(fā)等各方面帶來實質性的提升。”寧高寧在解釋這個合作時表示。

與此同時，蒙牛卻又爆出一樁丑聞：一位西安的大三學生的一篇《我在內蒙古的十天--蒙牛冰激凌代加工點實習記錄》揭露了蒙牛代工廠臟亂差的真相。

面對此事，孫伊萍展現(xiàn)了新蒙牛的新作風：快速應對，坦率認錯。這與蒙牛過去拒不認錯、推諉責任形成了鮮明對比。

“新的蒙牛，我希望是非常開放透明的，跟社會各界達成很好的共識和溝通。”孫伊萍強調。

在上任100天之際，孫伊萍曾舉行了一次投資者會議，制定出了蒙牛的四大方向改革：加強與中糧集團及愛氏晨曦的合作；增加自設牧場比重，及要求合作伙伴把生產(chǎn)程序標準化；增加銷售點的滲透及品牌推廣，優(yōu)化銷售模式；引入系統(tǒng)化管理平臺。改革的重心在于解決蒙牛以往的食品安全痼疾，重塑健康的品牌。

在具體措施上，孫伊萍砍掉了1.5噸以下的小奶站，并關停了300家代工廠。

“蒙牛最大的問題是粗放的經(jīng)營方式，必須要改變它的經(jīng)營理念。我認為孫伊萍首先要補課，因為乳業(yè)和中糧的其他產(chǎn)業(yè)不同，她對乳業(yè)可能還不是很了解。”東方艾格高級乳業(yè)分析師陳連芳對本刊記者表示。

而中糧對百年歷史、擁有成熟經(jīng)驗的愛氏晨曦將給蒙牛帶來的新基因寄予了厚望。愛氏晨曦副總裁Lillie Li Valeur曾表示，會將其150年經(jīng)驗之精華“Arla花園”質量管理體系全面教給蒙牛，使其奶源質量得到保障。

當被問及未來將如何參與管理時，愛氏晨曦負責中國事務的高級副總裁Frede Juulsen對《瞭望東方周刊》表示：“獲得兩名董事席位就是第一步。”事實上，中糧也是花了三年時間才接管蒙牛，愛氏晨曦盡管急于打開中國這個巨大的市場，但也不可能很快就能在蒙牛有所作為。

盡管蒙牛在中國名聲并不好，但愛氏晨曦并不介意，F(xiàn)rede Juulsen告訴本刊記者，“我相信蒙牛是個前景很好的公司。我們與蒙牛的合作是為了保障其獲得持續(xù)的增長及贏得消費者的信任。”

蒙牛乳業(yè)2011年財報顯示，其液態(tài)奶收入占集團收入90.1%，市場份額仍居中國第一，而凈利潤率提升至4.3%。蒙牛的新管理層預期蒙?？梢赃_到10%至12%的復合年增長，并進一步提高市占率。

這或許是中糧及愛氏晨曦的信心所在。

套現(xiàn)軌跡圖
對于牛根生及其他蒙牛高管來說，盡管最后沒能保住這個自己創(chuàng)立的公司，但他們離開是體面的，并從股票中大賺了一筆。

牛根生曾在立志將蒙牛打造成“百年老店”時信誓旦旦地說永不減持蒙牛股票，但在三聚氰胺事件后，牛根生開始不斷套現(xiàn)。2005年1月12日，“老?；饡?rdquo;正式創(chuàng)立，而蒙牛最大的自然人股東牛根生聲稱將把自己不到10%的股份全部捐給這個基金會，而其配偶及子女不得繼承。此外，他還將自己名下的股票收益的51%捐給了老?；饡?。

然而，從三聚氰胺事件前后，蒙牛高管套現(xiàn)就已見端倪。

最耐人尋味的一件事是，在三聚氰胺事件大規(guī)模爆發(fā)之前的一個月，即2008年8月，似乎是察覺出了異樣，蒙牛的股東，牛根生控股的金牛、銀牛兩間公司就在公布中期業(yè)績前套現(xiàn)12.6億元，持股量合降至16.42%。此后一個月，三聚氰胺事件爆發(fā)，蒙牛全面陷入危機。

2009年7月，蒙牛與中糧完成交易之時，牛根生通過老牛基金會套現(xiàn)9.55億港元，稱要用作“投資慈善的本錢”。

其后，牛根生與蒙牛創(chuàng)始團隊控制的金牛、銀牛、信牛等一致行動人聯(lián)合公司不斷減持蒙牛股票。根據(jù)蒙牛乳業(yè)2010年年報，信牛、金牛、銀牛、牛根生以及其他管理層簽訂協(xié)議為一致行動人，占公開發(fā)行股票的比例為8.29%。

2011年7月，中糧進一步增持蒙牛股份，而此次獲得的股權主要來自蒙牛創(chuàng)始團隊，共計7.9%。由此可算出，牛根生及其創(chuàng)業(yè)團隊的持有的蒙牛股份已經(jīng)所剩無幾。而在蒙牛上市時，牛根生控制的一致行動人曾經(jīng)擁有蒙牛50%左右的投票權。

聯(lián)交所股權資料顯示，牛根生又于2011年12月24日減持蒙牛約6878.1萬股持股，同日有多名股東作相同申報。

相關媒體曾有統(tǒng)計，從2004年蒙牛在香港成功上市后，蒙牛創(chuàng)始人先后套現(xiàn)超過120億港元。

魅影軍團
隨著牛根生隱退在老?；饡哪缓?，一班創(chuàng)業(yè)元老們也相繼離開蒙牛，而乳業(yè)領域則多了幾家蒙牛系的企業(yè)，就像暗暗布下的幾枚棋子，并一如蒙牛當年野蠻生長。在他們的背后，牛根生及老?；饡纳碛叭綦[若現(xiàn)。

最先進入公眾視野的是現(xiàn)代牧業(yè)?，F(xiàn)代牧業(yè)的創(chuàng)始人鄧九強是原蒙牛副董事長。2008年5月鄧九強正式離開蒙牛，2008年7月，他就通過一系列資本運作接管了現(xiàn)代牧業(yè)。而在此之前，鄧九強在現(xiàn)代牧業(yè)的身份一直是隱匿的。

在成立之初，現(xiàn)代牧業(yè)打著蒙牛的旗號到各地政府尋求資源，許多人甚至認為現(xiàn)代牧業(yè)是蒙牛集團旗下的企業(yè)。實際上，現(xiàn)代牧業(yè)和蒙?？梢源_認的緊密關聯(lián)是一份2008~2018年為期十年的奶源供應合同，合同保證了十年之內蒙牛都會是現(xiàn)代牧業(yè)的最大客戶，將收購其產(chǎn)量的70%，而剩下30%現(xiàn)代牧業(yè)可以自由支配，除了給蒙牛的兩大競爭對手之外。

但在現(xiàn)代牧業(yè)背后，還閃現(xiàn)著牛根生的身影。2007年底，老?；饡闪⒘?ldquo;老牛創(chuàng)投”負責運作一只主要投資于農業(yè)領域的基金，現(xiàn)代牧業(yè)就是其最廣為人知的手筆。有意思的是，“老牛創(chuàng)投”后來悄無聲息地注銷了。在上市之前鄧九強接連引入的投資中，除了KKR、鼎暉，還有Brightmoon這個陌生的名字。資料顯示，Brightmoon屬于成立于2010年7月的恒鑫信托公司所有，而牛根生為該信托的財產(chǎn)授予人。

而在全國范圍內建立了十數(shù)個“萬頭牧場”并于2010年11月在香港閃電上市后，現(xiàn)代牧業(yè)就開始極力淡化與蒙牛之間的關系，并開始發(fā)展自己的加工業(yè)。

“雖然現(xiàn)在從規(guī)模上來說，現(xiàn)代牧業(yè)自己的液態(tài)奶產(chǎn)品跟蒙牛完全不在一個量級上，但未來如果發(fā)展壯大，勢必將與蒙牛爭奪奶源，要知道，那時它與蒙牛已毫無瓜葛?，F(xiàn)在蒙牛一定也感覺到了奶源危機，所以才會把自建奶源基地放在一個首要位置上。”前述業(yè)內人士對記者表示。

另一家企業(yè)是由蒙牛乳業(yè)前CFO姚同山創(chuàng)立的圣牧高科。這家以內蒙為基地的企業(yè)原本也是做奶牛養(yǎng)殖企業(yè)，并曾是蒙牛的供應商，然而后來，圣牧卻將自己的品牌打造成有機奶專業(yè)生產(chǎn)商，并將產(chǎn)自自有牧場的高端有機牛奶作為其主打產(chǎn)品。從這一點可以看出，圣牧并沒有將自己單純定位于乳業(yè)上游養(yǎng)殖業(yè)，而是在終端產(chǎn)品上。換句話說，圣牧高科在未來也有可能對蒙牛形成威脅，至少在高端奶方面。

與這二者相比，前蒙牛集團副總裁、蒙牛創(chuàng)始人孫先紅操控的蒙草股份與乳業(yè)并無關系，但其共性是明顯的：由蒙牛高管創(chuàng)辦或參與資本運作、公司多名中高層來自蒙牛、慣于整合政府資源、短期內將公司運作上市。

目前蒙草股份正在沖刺IPO，而2011年有消息說圣牧高科也在運作上市。

盡管消息并不確切，但45歲的楊文俊離職后也有可能在乳業(yè)創(chuàng)業(yè)。

“這些高管拿著從蒙牛套現(xiàn)的錢開始大玩資本游戲，或許背后也少不了牛根生的推手，他最終沒能做出百年老店，但是依然在不斷創(chuàng)造蒙牛式的資本神話。”前述業(yè)內人士說。

文章來源：慧通農牧信息資訊轉載，歡迎交流垂詢！