慧通綜合報道：
周一（3月28日）美國市場自假期歸來重新開市。日內(nèi)美國公布的美國數(shù)據(jù)依舊良莠不齊，盡管2月成屋銷售指數(shù)升至7個月最高水平，但2月PCE數(shù)據(jù)不及市場預(yù)期，美元短線下滑，日線上在六連陽之后恐首次下滑，非美貨幣、黃金則開啟反彈態(tài)勢，尤其是英鎊，日內(nèi)強勢反彈超1%。原油市場則延續(xù)近日跌勢，美市盤初美油布油分別跌破39與40美元/桶關(guān)口，跌幅均達(dá)近2%。盡管旨在討論凍產(chǎn)以穩(wěn)定油價的多哈協(xié)議即將召開，但市場人士對此并不看好，認(rèn)為這一協(xié)議并不能有效抑制原油產(chǎn)出及出口，油價恐將重啟跌勢至30美元/桶下方。
都是PCE數(shù)據(jù)惹的禍 美元夢斷六連陽非美攜手黃金反彈
日內(nèi)公布的美國數(shù)據(jù)依舊參差不齊。周一公布的一份政府報告稱，美國2月個人消費支出物價指數(shù)（PCE）不及市場預(yù)期，同時由于美國民眾將更多收入用于儲蓄，個人支出幾乎沒有增長，美元指數(shù)短線下挫，非美與黃金攜手反彈。
美國商務(wù)部公布的數(shù)據(jù)顯示，作為美聯(lián)儲最為關(guān)注的通脹指標(biāo)，美國2月核心PCE物價指數(shù)年率上升1.7%，連續(xù)兩月創(chuàng)2014年10月來最高通脹水平，但是不及預(yù)期上升1.8%。
此外，2月份民眾用于商品和服務(wù)的支出連續(xù)第三個月增長0.1%。1月份的數(shù)據(jù)由之前的增長0.5%向下修正為0.1%。個人收入增長0.2%，儲蓄率升至1年高點。
過去三個月個人支出穩(wěn)定、緩慢增長表明，消費者對過度消費保持謹(jǐn)慎。就業(yè)市場形勢強勁，汽油價格低廉為消費者節(jié)省下資金，給美國家庭提供了一個堅實的基礎(chǔ)。迄今為止，消費仍然是美國經(jīng)濟的一個亮點。
路透社評論稱，美聯(lián)儲主席耶倫此前表示對核心通脹上揚持續(xù)性持懷疑態(tài)度后，美國2月核心PCE物價指數(shù)月率錄得小幅上漲，整體通脹回落；此外個人支出月率前兩個月增長幅度較小，表明消費者仍傾向于增加儲蓄，美國經(jīng)濟增速仍較為低迷。
美聯(lián)儲主席耶倫在3月決議的新聞發(fā)布會上曾警示不能肯定核心通脹會持續(xù)升高。美聯(lián)儲主席耶倫本周二將發(fā)表講話，可能會對通脹保留此前的謹(jǐn)慎態(tài)度。
因2月消費支出疲軟，亞特蘭大聯(lián)儲GDPNOW模型將美國第一季度經(jīng)濟增速預(yù)期從1.4%下修至0.6%；高盛將美國第一季度GDP增速預(yù)期從2.1%下調(diào)至1.7%。
不過，全美房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人協(xié)會（NAR）隨后公布的數(shù)據(jù)顯示，美國2月成屋簽約銷售指數(shù)環(huán)比僅上漲3.5%，高于預(yù)期的上漲1.1%，達(dá)到109.1，創(chuàng)七個月以來新高。美國1月成屋簽約銷售指數(shù)下修為下跌3%。
數(shù)據(jù)顯示，數(shù)據(jù)顯示，美國2月NAR季調(diào)后成屋簽約銷售月率急增3.5%至109.1，預(yù)估為增長1.1%。而美國2月NAR季調(diào)后成屋簽約銷售年率增長5.1%。
路透點評稱，2月美國成屋銷售大幅上漲，創(chuàng)下7個月以來的最高水平，一改此前幾個月的低迷狀況，主要原因是抵押貸款利率創(chuàng)近一年低點及房屋庫存增加因季節(jié)性因素而放緩，美國房地產(chǎn)市場整體體現(xiàn)出大幅回暖的跡象，預(yù)計未來幾月仍會保持增長動能。
今天的數(shù)據(jù)出爐之后，美元持續(xù)下滑，跌破96關(guān)口，最低觸及三個交易日低位95.84；歐元/美元則反彈至1.12關(guān)口上方至1.1218；英鎊/美元飆升勢頭強勁，最高觸及1.4277；美元兌加元跌破1.32關(guān)口，刷新日低1.3180。
布朗兄弟哈里曼銀行的分析師們指出，上周的上漲是美元下跌技術(shù)性修正的開始。在美聯(lián)儲會議之后，歐元/美元曾出現(xiàn)大漲，但隨后回落。歐元/美元的超漲已經(jīng)得到了修正，意味著美元指數(shù)和歐元正面臨一個反轉(zhuǎn)點。而且從技術(shù)指標(biāo)上，我們也可以看出美元將進(jìn)一步地上漲。
分析師指出，本周聚焦包括非農(nóng)在內(nèi)的大量重磅數(shù)據(jù)，若表現(xiàn)良好，則有助于加息預(yù)期；此外，美聯(lián)儲主席耶倫等高官也將發(fā)表講話，耶倫是否會加入上周美聯(lián)儲官員營造的“加息大合唱”氛圍，將是美元多頭最為關(guān)心的問題。
美國勞工部定于北京時間周五20：30公布3月非農(nóng)數(shù)據(jù)。接受調(diào)查的經(jīng)濟學(xué)家的預(yù)期中值顯示，美國3月非農(nóng)就業(yè)人口料增加20.8萬，增幅低于上月的24.2萬個。
耶倫將于周二發(fā)表講話，杜德利將于周四講話。
FPG Securities首席執(zhí)行官Koji Fukaya說：“預(yù)計美國本周經(jīng)濟數(shù)據(jù)報喜，帶動美元走強，現(xiàn)在很難找到賣出美元的理由。美國經(jīng)濟、中國、原油這些之前刺激風(fēng)險趨避的疑慮逐漸消退，因此支撐美元匯率，壓低日元。”
美銀美林（BoA Merrill Lynch）首席日本外匯策略師Shusuke Yamada表示：“美元近期走勢將取決于數(shù)據(jù)表現(xiàn)，尤其是周五的日本短觀調(diào)查、美國非農(nóng)就業(yè)報告和制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）。”
Yamada補充道：“美聯(lián)儲主席耶倫（Janet Yellen）和紐約聯(lián)儲主席杜德利（William Dudley）的講話將受到關(guān)注，他們是美聯(lián)儲理事會的核心成員，如果他們發(fā)表強硬觀點，美元將獲得支撐。”
Ueda Harlow Ltd．駐東京的分析師Takeru Kurokawa說道：“美元將對本周非農(nóng)之前的美國數(shù)據(jù)高度敏感。美元傾向于對正面美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)做出更大反應(yīng)。”
由于經(jīng)濟指標(biāo)參差不齊以及“巨量買單”來襲，現(xiàn)貨黃金閃破1220美元/盎司關(guān)口至1222.56美元/盎司。
數(shù)據(jù)顯示，COMEX交投最活躍的4月黃金期貨合約在20：21一分鐘內(nèi)成交3861手，大量買單推升金價突破1220美元/盎司關(guān)口。
上周黃金已下跌了3%，是自去年11月份以來跌幅最多的一周，上周在美聯(lián)儲官員關(guān)于美國最快可能會在下月加息的言論的打壓下，黃金下挫。
Kitco分析師Jim Wyckoff指出，整體而言，黃金市場短期技術(shù)面依然看多，但近期優(yōu)勢有大幅減弱。Wyckoff表示，短期而言黃金多頭要獲得優(yōu)勢，金價必須要收高于1250美元/盎司水平。另一方面，空頭則需要金價跌破1200美元/盎司的技術(shù)支持水平才能占優(yōu)。
ActivTrades 首席分析師Carlo Alberto de Casa表示“黃金短線的技術(shù)趨勢有所惡化，1190-1200成為很強的支撐位。”de Casa表示“非農(nóng)數(shù)據(jù)如果在20萬以上，市場就會有足夠的信心來以今年兩次加息定價， 這對黃金不利。”
不過，黃金ETF持倉繼續(xù)增加，表明市場對黃金的信心仍然存在。
世界最大的ETF--SPDR Gold Trust上周四的增倉達(dá)2648萬盎司，為2013年12月以來最高位。
美國商品期貨交易委員會上周五的數(shù)據(jù)顯示，截至3月22日當(dāng)周，COMEX黃金投機凈多頭頭寸增加14806手，至161610手，為13個月最高位。
原油市場看空情緒彌漫 40美元關(guān)口再次失守
日內(nèi)，布油跌破40美元/桶關(guān)口，刷新3月24日來低點至39.64美元/桶。美油跌破39美元/桶關(guān)口至38.86美元/桶，布油美油跌幅均達(dá)近2%。
盡管原油價格自2月11日以來大漲50%，但押注油價上漲的多頭倉位幾乎不見變化。油價上行動力看上去只是來自交易員以空前速度回補空頭頭寸的操作。美國商品期貨交易委員會（CFTC）數(shù)據(jù)顯示，過去七周的石油空頭平倉規(guī)模創(chuàng)下了最高紀(jì)錄。
據(jù)美國商品期貨交易委員會（CFTC）上周五（3月25日）公布的數(shù)據(jù)顯示，大型對沖基金正在以歷史最快速度了結(jié)對美國油價的看跌押注，空頭頭寸已接近油市長期跌勢展開以來的最低水平。
盡管原油價格目前接近于40美元/桶的價位，且自2月11日的低點處反彈了50%，但是年初至今油價跌幅仍超過30%。有鑒于此，加特曼等投資大佬都認(rèn)為，油市最糟糕的時候尚未結(jié)束，尤其是在油價暴跌導(dǎo)致美國產(chǎn)量縮減的情況下。
上周在接受CNBC采訪時，加特曼指出，油價近期反彈過熱，有很多原油產(chǎn)出受到抑制。一旦油價走高這些產(chǎn)出將被釋放，而這種趨勢會導(dǎo)致油價走低。
加特曼還表示，如果那些早前受到抑制的產(chǎn)出有所恢復(fù)，那么對沖工具勢必將回歸，且產(chǎn)生作用。根據(jù)預(yù)測，當(dāng)前油價導(dǎo)致美國全國范圍內(nèi)有300至400口油井被限制產(chǎn)出。
他補充說，“油市仍處于熊市：每一次下跌都會更低，而每一次走高則會比上一次走高的幅度小。”同時加特曼深信當(dāng)前的原油供應(yīng)充足。
德國商業(yè)銀行的分析師表示，原油市場的基本面依然疲軟，沒有什么合理的理由推動油價上漲。不過分析師也指出，一些因素可能使得原油供應(yīng)有所收緊，委內(nèi)瑞拉能源危機將限制該國原油出口，而巴西原油巨頭Petrobras則關(guān)閉了11個油田以削減成本。
上個月OPEC和俄羅斯就原油限產(chǎn)達(dá)成初步協(xié)議，刺激油價從12年來低點反彈，但分析師認(rèn)為這些參與其中的國家本來也未打算增產(chǎn)，所以他們所達(dá)成的任何凍產(chǎn)協(xié)議都對全球油市供過于求的狀況影響甚微。除伊朗和利比亞，其他11個OPEC產(chǎn)油國均承諾參加多哈會議。
德國商業(yè)銀行指出，上述兩國決心恢復(fù)因沖突和制裁而受限的原油產(chǎn)量，這或使得將在該會議上達(dá)成的協(xié)議無法奏效，多哈會議或成鬧劇。John Kilduff更稱，即便是凍結(jié)之后產(chǎn)量仍在紀(jì)錄高位，沒參與凍產(chǎn)的伊朗和利比亞將會大大增產(chǎn)。
HIS高級分析師Victor Shum表示：“對會議參與者來說，是有壓力要達(dá)成協(xié)議的，不然目前市場的支撐情緒將會很快消散。”
FXTM分析師Lukman Otunuga指出，上周美國能源信息署（EIA）數(shù)據(jù)顯示，美國原油庫存增加了936萬桶，這將會使得原油空頭繼續(xù)做空原油。在原油生產(chǎn)國會議之前，市場的波動會有所增加。Otunuga指出：“此次會議的主要風(fēng)險就是一旦沒有結(jié)果，市場會出現(xiàn)大幅拋售。”他認(rèn)為，如果原油價格跌破40美元/桶，那么下行38和35就將是要關(guān)注的水平。
麥格理集團指出，隨著近期伊朗等產(chǎn)油國的原油供應(yīng)逐步增加及美元有所走強，資金經(jīng)理開始拋售原油空頭倉位；雖然這幾周油價在熱烈反彈，我們對中長期油價的看法也較為樂觀，但基于疲弱的油市基本面，短期內(nèi)原油價格還是會回落至30美元/桶或以下的水平，油市短期回暖不太可能。
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