慧通綜合報(bào)道：

5月21日，隨著《中俄東線天然氣合作項(xiàng)目備忘錄》、中國石油(7.67, 0.04, 0.52%)天然氣集團(tuán)公司和俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司《中俄東線供氣購銷合同》的簽署，業(yè)界對(duì)此給予較大關(guān)注的同時(shí)，資本市場(chǎng)的相關(guān)受益股亦成為了市場(chǎng)各方關(guān)注的熱點(diǎn)。分析人士認(rèn)為，中俄簽署天然氣供應(yīng)協(xié)議將有益于天然氣輸送和儲(chǔ)運(yùn)設(shè)備供應(yīng)商的發(fā)展，相關(guān)上市公司有望從中受益。

LNG儲(chǔ)罐市場(chǎng)需求巨大

根據(jù)雙方商定，從2018年起俄羅斯開始通過中俄天然氣管道東線向中國供氣，輸氣量逐年增長，最終達(dá)到每年380億立方米，累計(jì)30年。這被認(rèn)為是中俄就天然氣進(jìn)口協(xié)議談判近十年后終于獲得的重大突破。

國泰君安認(rèn)為，近年來，我國天然氣對(duì)外依存度不斷提升，2013年達(dá)30%。預(yù)計(jì)2015年天然氣供需缺口將上升至900億方，相當(dāng)于對(duì)外依存度達(dá)35%。隨著天然氣需求量不斷提升，國內(nèi)產(chǎn)量短期無法滿足需求的增長，進(jìn)口氣對(duì)于保障天然氣市場(chǎng)穩(wěn)定變得十分重要。此次中俄簽署天然氣供應(yīng)協(xié)議，將有助于穩(wěn)定國內(nèi)天然氣供應(yīng)和價(jià)格，有益于天然氣輸送和儲(chǔ)運(yùn)設(shè)備供應(yīng)商的發(fā)展。

東方證券則表示看好天然氣產(chǎn)業(yè)鏈中的儲(chǔ)運(yùn)環(huán)節(jié)，并認(rèn)為管道輸送的運(yùn)營、LNG儲(chǔ)罐建造將是最大的受益者。LNG儲(chǔ)罐是LNG接收站工程建設(shè)的核心內(nèi)容，建造費(fèi)用占到接收站總工程費(fèi)用的40%，未來LNG接收站被認(rèn)為將大規(guī)模興建，并會(huì)直接拉動(dòng)對(duì)LNG儲(chǔ)罐需求。東方證券測(cè)算，僅按“十二五”規(guī)劃建設(shè)的體量，2013-2015年LNG儲(chǔ)罐市場(chǎng)容量將達(dá)到125億元。

管道公司有望率先起舞

具體到受益股方面，東方證券建議重點(diǎn)關(guān)注管道輸送領(lǐng)域的金鴻能源(26.20, -0.33, -1.24%)、陜天然氣(8.89, -0.14, -1.55%)、新疆浩源(34.77, 1.79, 5.43%)等公司，以及LNG儲(chǔ)罐建造領(lǐng)域的藍(lán)科高新(11.36, 0.23, 2.07%)等。

與此同時(shí)，有分析人士指出，天然氣產(chǎn)業(yè)鏈自上而下可分為勘探生產(chǎn)、長輸管道、下游應(yīng)用三個(gè)部分。要想供氣，管道先行，天然氣輸送管道有進(jìn)入壁壘，A股上市公司中只有金洲管道(7.14, 0.00, 0.00%)和玉龍股份(13.44, -1.03, -7.12%)、常寶股份(9.42, -0.12, -1.26%)具備資質(zhì)，因此有望率先受益。中下游城市燃?xì)夤疽脖唤ㄗh關(guān)注，相關(guān)公司包括了大眾公用 (4.87, 0.00, 0.00%)、大通燃?xì)?6.14, -0.01, -0.16%)、廣州控股、深圳燃?xì)?7.04, 0.04, 0.57%)、長春燃?xì)?6.98, -0.11, -1.55%)、廣安愛眾(4.48, 0.06, 1.36%)、新疆浩源、陜天然氣等。

不僅如此，作為液化天然氣的上市公司亦成為有望受益的標(biāo)的，LNG相關(guān)公司包括了富瑞特裝(50.170, 0.33, 0.66%)、北人股份(5.38, 0.02, 0.37%)、藍(lán)科高新、杭氧股份(6.43, 0.06, 0.94%)、廣匯能源(6.87, 0.08, 1.18%)、勝利股份(5.41, 0.01, 0.19%)、陜鼓動(dòng)力(5.84, 0.08, 1.39%)、陜天然氣、安凱客車(4.05, 0.00, 0.00%)、宇通汽車、福田汽車(4.96, 0.04, 0.81%)、金龍汽車(7.94, 0.06, 0.76%)等。此外，處于產(chǎn)業(yè)鏈最下游的工業(yè)用氣企業(yè)的生產(chǎn)成本被認(rèn)為或?qū)⒁蛱烊粴鈨r(jià)格上漲而相應(yīng)增加，“氣頭”類化工和天然氣發(fā)電的上市公司將受到影響，但氣頭化工替代行業(yè)相關(guān)公司將在氣價(jià)上漲中受益，例如四川美豐(6.41, 0.07, 1.10%)、瀘天化(4.43, 0.02, 0.45%)、赤天化(2.67, 0.02, 0.75%)、川化股份(5.66, -0.14, -2.41%)等。

多家川股公司受到關(guān)注

值得一提的是，包括大通燃?xì)?、廣安愛眾、四川美豐、瀘天化和川化股份在內(nèi)的多家四川上市公司在此次受益股名單中“榜上有名”。這些川股公司的相關(guān)業(yè)務(wù)狀況如何、受益程度幾分，亦成為大家關(guān)注的焦點(diǎn)。

辦公地點(diǎn)位于成都的大通燃?xì)庵鳡I城市管道燃?xì)獾拈_發(fā)及投資，燃?xì)馄鞑牡匿N售等，2013年燃?xì)夤?yīng)及其相關(guān)收入為公司貢獻(xiàn)主營收入約9620萬元，收入占比20.91%，毛利率達(dá)到48.23%。今年一季度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約10996.84萬元，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤31.89萬元。

廣安愛眾主營水力發(fā)電、供電、天然氣供應(yīng)、自來水生產(chǎn)及供應(yīng)以及儀表校驗(yàn)、安裝、調(diào)試等業(yè)務(wù)，作為中西部能源供應(yīng)和公用事業(yè)(1486.355, 12.49, 0.85%)服務(wù)集團(tuán)，其業(yè)務(wù)分布在廣安、武勝、鄰水、岳池、西充、云南德宏、昭通等地。宏源證券(8.22, 0.00, 0.00%)分析師王鳳華認(rèn)為，廣安愛眾經(jīng)營穩(wěn)健，區(qū)域優(yōu)勢(shì)明顯，新的領(lǐng)域也在不斷開拓。2013年，公司天然氣業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)主營收入2.18億元，主營利潤則達(dá)到5814萬元。

2013年，瀘天化的液化石油氣業(yè)務(wù)收入達(dá)到8335萬元。雖然瀘天化、四川美豐和川化股份有關(guān)天然氣方面的直接業(yè)務(wù)收入并不出眾，但它們亦被認(rèn)為是氣頭化工替代行業(yè)相關(guān)公司而受益于氣價(jià)上漲。


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