慧通綜合報道：

據(jù)外媒2月24日報道，美國監(jiān)管部門正在進行一項貴金屬價格操縱調(diào)查，包括高盛集團、英國巴克萊集團、摩根大通、瑞士銀行等在內(nèi)的十家投行都牽涉其中。

彭博社曾報道過一項紐約大學和穆迪所做的研究報告，稱倫敦黃金(1169.60, 5.30, 0.46%)定價恐已遭相關(guān)銀行操縱長達10年。

本月20日，新的黃金定盤價機制將上線，而飽受操縱質(zhì)疑的倫敦黃金定盤價也終于要走進歷史。然而對此究竟是否值得歡欣鼓舞，市場反應(yīng)卻并非一味樂觀。

十家投行涉嫌操縱貴金屬價格 美監(jiān)管部門介入調(diào)查

據(jù)外媒報道，高盛集團、摩根大通、匯豐控股、瑞士銀行、加拿大豐業(yè)銀行、英國巴克萊集團、瑞士信貸集團、德意志銀行、法國興業(yè)銀行、南非標準銀行集團這十家投行都卷入了一宗貴金屬操縱調(diào)查。

這項調(diào)查主要聚焦黃金、白銀(15.83, 0.02, 0.13%)、鉑金與鈀金的定價機制以及貴金屬衍生品交易。

有報道稱，美國司法部正在調(diào)查多家銀行，他們均涉嫌操縱貴金屬定價，美國商品期貨交易委員會(CFTC)則就此案啟動一項民事調(diào)查。CFTC是負責美國商品期貨、期權(quán)及衍生商品交易的監(jiān)管部門。

不過，這絕非這些表面光鮮亮麗的大投行們被首次和貴金屬價格操縱調(diào)查聯(lián)系在一起。

去年5月份巴克萊因涉金價操縱而被英國金融行為監(jiān)管局(FCA)罰款2600萬英鎊;11月份瑞士聯(lián)合銀行因為在外匯及貴金屬交易中的違規(guī)行為吃下瑞士金融市場監(jiān)管局(FINMA)1.34億瑞郎(1.39億美元)的罰單。

由于定價機制的不完善，銀行等機構(gòu)的違規(guī)“鉆空子”行為被認為無法規(guī)避。

英國報道稱，咨詢機構(gòu)Fideres合伙人阿爾伯托·托馬斯去年7月在英國議會財政部特別委員會作證時指出，整個黃金定價過程是有瑕疵的，因為信息會持續(xù)外泄給交易商以及客戶。他說，基本上整個定價過程很有可能引發(fā)內(nèi)線交易，因為外界無法進行稽核且數(shù)據(jù)也不透明。

湯森路透金屬研究和預測中心主管羅娜·康奈爾也在作證時指出，參與黃金定價的銀行可能有利益沖突嫌疑，因為他們一邊幫客戶買賣，一邊又替自己交易。

彭博社2014年3月曾報道稱，根據(jù)紐約大學斯特恩商學院教授羅莎·阿布蘭特斯·梅茨和穆迪常務(wù)董事艾伯特·梅茨聯(lián)手草擬的研究報告，倫敦黃金定價恐已遭相關(guān)銀行操縱長達10年。

業(yè)內(nèi)權(quán)威分析人士指出，其實國際投行控制金價的原理，首先是分享個人及機構(gòu)客戶訂單信息，這讓交易員們能夠在定盤價出來或市場變動之前做出判斷。用客戶訂單信息在定盤價出來之前提前建倉。

交易員們在定盤價期間互相進行大量的虛假交易，操縱定盤價，逼空或逼多。大量買入或賣空引導價格突破某一水平，觸發(fā)大量自動止損。

新黃金定盤價本月20日開啟 能否做到透明引關(guān)注

黃金定盤價會對價值數(shù)萬億美元的黃金及其相關(guān)金融合約產(chǎn)生影響，操縱價格的惡劣影響可想而知。

本月20日，飽受操縱質(zhì)疑的已經(jīng)存續(xù)了近百年的倫敦黃金定盤價終于要走向歷史，新的黃金定價機制將啟動。

新的黃金定盤價系統(tǒng)被命名為LBMA黃金價格(LBMA Gold Price)，將由洲際交易所(ICE)管理，據(jù)稱是一個全新的電子系統(tǒng)。

本月初倫敦洲際交易所(ICE)曾表示，新的替代機制有望吸引至少11個成員的支持，其中首次包括了中資銀行。

目前中國工商銀行、中國建設(shè)銀行以及中國銀行3家中國銀行為LBMA會員。

倫敦洲際交易所(ICE)此前的官方消息顯示，今后倫敦定盤價將采用的報價方式是：用美元、歐元及英鎊3種貨幣每30秒進行一次報價，而客戶可以通過ICE的平臺，或者認可的平臺進行實時的競價交易。

英國金融時報稱，中資銀行的出現(xiàn)會賦予全球第二大黃金消費國在全球金價方面的更大話語權(quán)。參與對黃金定價的銀行，會將來自客戶的訂單合并到一個平臺上，以確定金價。

然而，無論最終參與的是多少家銀行，新的定價方式同樣被質(zhì)疑和舊的定盤價一樣不透明。

礦企Goldcorp的Mark O’Byrne質(zhì)疑新的定盤價機制道：“這種對透明度的缺乏最終會破壞新的機制。會被認為是現(xiàn)有機制的延伸，而現(xiàn)有機制是很多市場參與者不滿的。如果倫敦市場要維持對上海市場和新加坡市場的優(yōu)勢，那么就需要以其真誠來更多地說服黃金交易群體，目前來看，現(xiàn)在他們沒做到這點。”

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