慧通綜合報道:
黃金(1294.50, -0.30, -0.02%)定價誰說了算?以前,巴克萊銀行等四大行每天兩次在倫敦舉行電話會議,決定黃金的定盤價。但自2013年以來,金銀市場先后曝光多起人為操縱丑聞,使得人們對西方設(shè)定的黃金定盤價的信賴度有所下降。隨著交易量的不斷增長,亞洲國家和地區(qū)正醞釀推出自己的黃金定價基準。
今年9月,新加坡交易所將推出首個以批發(fā)25千克金條為主體的全球性實物黃金合約。該合約由6個每日合約組成一個系列,合約價格每日結(jié)算,六組合約滾動進行實物交割。
這一舉動,順應了當前全球黃金產(chǎn)業(yè)中心自西轉(zhuǎn)向東的大勢。據(jù)世界黃金協(xié)會估算,亞洲黃金交易量占全球交易總量的比重,從2010年的57%上升到2013年的63%。過去10年,全球的黃金消費需求增長50%,東南亞地區(qū)增長了250%。新加坡既靠近中國和印度等亞洲主要黃金消費市場,又可以依托印尼、泰國、馬來西亞等東南亞國家的黃金需求,預計未來將成為東南亞的黃金交易加工中心?;I建中的上海自貿(mào)區(qū)“黃金國際板”,預計將集中起越來越多的黃金交易。長期來看,新交所和上金所將進一步細分目標市場,在競爭中尋求互補。
對亞洲來說,新加坡首先試水黃金定價可謂一箭多雕。
首先,由于時差,亞洲地區(qū)每天只能很晚開始批發(fā)交易。在臨時通知情況下,亞洲買家想拿到金條就更加困難。因此,亞洲金價總是顯著高于倫敦黃金基準價。這一合約推出后,黃金的交易價格將可以更好地反映本地市場的動態(tài)變化。
其次,亞洲客戶群可與全球黃金供應商建立更有效的聯(lián)系。例如,在泰國設(shè)廠的電子設(shè)備生產(chǎn)商,可以直接從新加坡獲得價格具有競爭力的現(xiàn)貨黃金。
第三,有利于黃金價格的透明化。目前,有權(quán)參與黃金定價的四大銀行同時也在進行黃金交易。它們既當裁判員,又是運動員,價格操縱的空間很大。新加坡成為黃金交易中心后,將形成自己的黃金交易基準價,并與倫敦黃金定盤價相互影響,黃金的價格將變得更加透明可靠。
未來,新加坡在全球黃金定價上的影響力將取決于市場交易量。交易量越大,市場越活躍,其價格發(fā)現(xiàn)功能就越好,價格也越真實有效。
應當看到,各國央行對黃金定價權(quán)的爭奪將日益激烈。提高亞洲在全球黃金定價上的“音量”,打破“定價在西方、消費在東方”的局面,有望顯著改善亞洲人民的福祉。
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